一、首次寫入政府工作報(bào)告，2萬億產(chǎn)業(yè)有望加速發(fā)展，三類企業(yè)率先受益

據(jù)財(cái)聯(lián)社，近日，政府工作報(bào)告提出：積極打造生物制造、商業(yè)航天、低空經(jīng)濟(jì)等新增長引擎。

在政策支持和產(chǎn)業(yè)技術(shù)創(chuàng)新推動下，低空經(jīng)濟(jì)會是一個萬億級的產(chǎn)業(yè)板塊，有望迎來爆發(fā)式增長。在頂層政策支持，新興需求驅(qū)動及國內(nèi)頭部eVTOL（電動垂直起降飛行器）主機(jī)廠適航認(rèn)證逐步落地的背景下，低空經(jīng)濟(jì)市場或存在較大預(yù)期差。eVTOL雖仍處于產(chǎn)業(yè)化的初期階段，但隨著低空經(jīng)濟(jì)框架逐步成型，相關(guān)企業(yè)產(chǎn)品技術(shù)成熟度有望逐步提升，未來有望帶動產(chǎn)品量產(chǎn)落地。近期，全國首條eVTOL跨城跨灣航線試飛成功，有望探索未來城市空中交通出行新范式、推動eVTOL商業(yè)化運(yùn)營進(jìn)程。展望后市，2023年我國低空經(jīng)濟(jì)規(guī)模超5000億元，2030年有望達(dá)到2萬億元。當(dāng)前低空經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)處于早期，投資關(guān)注政策及產(chǎn)業(yè)進(jìn)展的催化。具體關(guān)注：1）低空基礎(chǔ)設(shè)施，如空管系統(tǒng)、通信導(dǎo)航監(jiān)測等感知設(shè)施；2）飛行器制造：包括整機(jī)及供應(yīng)鏈企業(yè)，如碳纖維、鋁箔麥拉、電機(jī)、電池、飛控等；3）具備稀缺資質(zhì)的運(yùn)營商。

二、月球建電站！中俄聯(lián)手清潔能源新篇章，這一行業(yè)迎黃金發(fā)展期

據(jù)界面新聞，俄羅斯稱正考慮與中國合作于2033至2035年開始在月球建核電站。

核電作為清潔能源的最優(yōu)選擇，雙碳戰(zhàn)略目標(biāo)下發(fā)展路徑清晰，加上我國四代核電技術(shù)研發(fā)處于世界前列，中俄合作潛力進(jìn)一步釋放核電市場增量空間。于我國而言，核電產(chǎn)業(yè)受政策影響大，自2021年政府工作報(bào)告對核電建設(shè)定性轉(zhuǎn)向“積極”后，近年審批節(jié)奏已提速至年均10臺，已進(jìn)入了較為積極的發(fā)展時期。相較發(fā)達(dá)國家，我國核電發(fā)電占比偏低（當(dāng)前僅2%），若按照2035年核能發(fā)電占比要達(dá)到10%的規(guī)劃（中國核能發(fā)展報(bào)告（2023）），行業(yè)長期增長空間大。另外，IEA預(yù)計(jì)中國運(yùn)營機(jī)組將在2030年前超越美國。相較2019-2021年我國每年核準(zhǔn)4-5臺機(jī)組，近兩年明顯提速，2022-2023年核準(zhǔn)機(jī)組高達(dá)20臺，2024-2025有望迎來設(shè)備交付大年，其中價(jià)值量占比高的壓力容器、蒸汽發(fā)生器、閥門等增長機(jī)遇可期。

三、政府工作報(bào)告釋放利好，2萬億投資加速釋放，四大行業(yè)直接受益

據(jù)財(cái)聯(lián)社，近日，政府工作報(bào)告提出：深入推進(jìn)能源革命，控制化石能源消費(fèi)，加快建設(shè)新型能源體系。加強(qiáng)大型風(fēng)電光伏基地和外送通道建設(shè)，推動分布式能源開發(fā)利用，發(fā)展新型儲能，促進(jìn)綠電使用和國際互認(rèn)，發(fā)揮煤炭、煤電兜底作用，確保經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展用能需求。

加強(qiáng)大型風(fēng)電光伏基地和外送通道建設(shè)，直接利好光伏、風(fēng)電、電力設(shè)備（特高壓）、儲能等相關(guān)行業(yè)。2023年我國可再生能源發(fā)電裝機(jī)規(guī)模歷史性超過火電，全年新增裝機(jī)超全球一半。預(yù)計(jì)碳中和政策將以保障能源安全為根本，發(fā)揮火電兜底作用的同時，加強(qiáng)大型風(fēng)光基地和外送通道建設(shè)，推動分布式能源開發(fā)利用，促進(jìn)綠電使用和國際互認(rèn)，推動形成“有源”雙向交互配電網(wǎng)，提升電力系統(tǒng)調(diào)度能力。展望后市，國家發(fā)展改革委、國家能源局印發(fā)以沙漠、戈壁荒漠地區(qū)為重點(diǎn)的大型風(fēng)電光伏基地規(guī)劃布局方案顯示，規(guī)劃到2030年，建設(shè)風(fēng)光電基地總裝機(jī)約4.55億干瓦。風(fēng)光項(xiàng)目總投資近2萬億，加上配套的儲能、特高壓等設(shè)施，總投資將超2萬億。關(guān)注光伏、風(fēng)電、特高壓、儲能等相關(guān)行業(yè)龍頭。

四、每年5萬億！涉7大領(lǐng)域，機(jī)床、礦山設(shè)備或先受益“設(shè)備更新”

據(jù)新浪財(cái)經(jīng)消息，國家發(fā)改委主任表示，正會同有關(guān)部門研究制定系統(tǒng)性的政策文件，推動大規(guī)模設(shè)備更新行動方案，重點(diǎn)聚焦7大領(lǐng)域，包括工業(yè)、農(nóng)業(yè)、建筑、教育、交通、文旅、醫(yī)療等領(lǐng)域的設(shè)備更新?lián)Q代需求是巨大的。

在當(dāng)前外需逐漸趨弱、內(nèi)需依賴基建的背景下，通過設(shè)備更新改造，有利于擴(kuò)大制造業(yè)市場需求，增強(qiáng)發(fā)展后勁。決策層拋出的這個“設(shè)備更新PLUS版”，規(guī)模更大、范圍更廣。發(fā)改委的介紹，“工業(yè)、農(nóng)業(yè)、建筑、教育、交通、文旅、醫(yī)療”這7大領(lǐng)域當(dāng)中，工業(yè)這一塊，2023年末規(guī)上工業(yè)企業(yè)資產(chǎn)就超過160萬億元。僅設(shè)備領(lǐng)域，2023年，全國工農(nóng)業(yè)等重點(diǎn)領(lǐng)域設(shè)備投資規(guī)模約4.9萬億元，隨著高質(zhì)量發(fā)展深入推進(jìn)，設(shè)備更新需求會不斷擴(kuò)大，初步估算將是一個年規(guī)模5萬億以上的巨大市場。此次政策面“主動出手”推進(jìn)設(shè)備更新，將提升經(jīng)濟(jì)向“新質(zhì)生產(chǎn)力”飛躍的進(jìn)度，也將賦予股市中與“新質(zhì)生產(chǎn)力、設(shè)備更新”相關(guān)板塊投資激情。通用設(shè)備作為中游工業(yè)投資品，其增長動力受下游需求驅(qū)動，具備典型周期性成長特征。在大規(guī)模設(shè)備更新政策和產(chǎn)業(yè)升級趨勢影響下，有望率先受益。可關(guān)注更新替換需求占比高的機(jī)床、注塑機(jī)等。此外，下游長周期資本開支不足的行業(yè)，也有望成為政策初期受益對象，如礦山裝備、煤機(jī)、船舶、軌交裝備及油服等。